中天期货:沪铜2212后劲不敷延续调整 焦炭2301势头还没有衰减（2212）沪铜2109期货，
热点品种分析
一、商品指数
基本面：1、美联储戴利：暂停加息的选项不在台面上；暂停加息不是讨论的一部门。9月，我把5%作为利率的终点；现仍然认为5%是合理的。4.75%-5.25%的利率区间是合理的。失业率在4.5%-5%是合理的。美联储乔治：美联储应该放慢加息的步调。美联储需要继续提高利率。美联储理事沃勒：最近的数据让我对12月加息50个基点的想法更为放心。
2、美国11月NAHB房产市场指数 33，预期36，前值38。美国10月制造业产出月率 0.1%，预期0.20%，前值0.40%。
3、市场消息：欧洲央行官员可能倾向于12月加息50个基点，而不是75个基点。
4、2022年第三季度中国货币政策执行陈诉提到，物价涨幅总体温和，但要警惕未来通胀反弹压力。第三季度猪肉、蔬菜等食品价格上涨较快，CPI上行总体较为温和。同时，国际原油等大宗商品价格震荡下行动员PPI涨幅连续回落，10月同比涨幅转负，预计年内将维持低位运行。
5、中国央行：高度重视未来通胀升温的潜在可能性，特别是需求侧的变革，不停夯实国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定。下一步，人民银行将继续坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实房地产长效机制，因城施策实施好差异化住房信贷政策，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。
6、波兰：没有证据证明dao弹事件是对波兰的蓄意袭击，可能没有须要启动北约第四条款。
操纵建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。今日早盘有过一波普遍，不外尾盘短线反抽。整体还是农产物更偏弱一些。本周建议继续观察商品指数在震荡区间上沿如何选择方向。如果再出中阳线上破，可能短线惯性上攻，进入更大的上涨空间。但若迟迟不上破，甚至回吐上周五大阳线的较大涨幅，则后期可能重返区间震荡走势。建议多看少动，板块分化震荡考虑。
二、股指期货
基本面概述：中国上证综指11月17日（周四）收盘下跌4.55点，跌幅：0.15%，报3115.43点；
中国深证成指11月17日（周四）收盘下跌14.1点，跌幅：0.13%，报11221.45点；
中国沪深300指数11月17日（周四）收盘下跌15.73点，跌幅：0.41%，报3818.66点；
中国创业板指数11月17日（周四）收盘下跌17.04点，跌幅：0.71%，报2385.86点；
中国科创50指数11月17日（周四）收盘上涨5.18点，涨幅：0.5%，报1041.67点。
操纵建议：大A今日小跌，但是支撑明显。能站在3100一线上方，说明下档承接的是有力度的！大A这次在震荡中，开端显现出坚挺的节奏，可圈可点。牛市还没有来临，不外市场或将在此一线构筑底部，可以在大跌之后，选择部门优质标的放入备选清单。
三、原油2301
基本面概述：美国10月未季调CPI年率录得7.7%，低于预期的8%，时隔7个月再度回落至8%以下，季调核心CPI年率录得6.3%，低于预期的6.50%。一枚导dan落入波兰境内，俄乌双方互相指责。
操纵建议：外盘原油小幅回落，上海原油趁势向下回补缺口，目前还没有出现明显止跌信号。但在俄乌辩论没有明显缓和前，外盘原油或还较难突破震荡区间。短线继续震荡向下试探区间下沿支撑，上海原油暂还是弱势会延续，但在连续下跌一个多星期后，临近缺口支撑建议不外分追空，高位空建议可考虑少量逢低减仓。预测：高位震荡。
四、铁矿2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，销售面积同比下降22.3%，新开工面积同比下降37.8% 。 铁矿品性颠簸率高，前期大跌和近期反弹都很激烈，品性很烈。前天铁矿冲高回落后，今日先大幅回落，尾盘又拉升。日线连阳还是很强劲，不外小时线上涨略有减速。
操纵建议：铁矿临近730-750压力后容易减速走震荡。本周可能以多头减速，震荡修复为主，低位多单建议可找机会逐步逢高了结利润。预测：震荡。
五、螺纹 2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，销售面积同比下降22.3%，新开工面积同比下降37.8% 。周末有关于地产十六条的消息刺激。
操纵建议：螺纹日内日颠簸放大，早盘回落下破3700，但尾盘普遍拉升，多头还未明显衰竭。低位多单建议掩护持有，逢高可考虑少量主动减仓。螺纹收盘略偏强，但连续上涨后容易减速震荡，追多风险也在增大，底仓持多或更好。预测行情：震荡。
六、沪铜2212
基本面概述：基本面整体出现中性，美元加息步调预计将放慢，宏观上回暖，短期对铜价有利；供需上变革并不大，预期也存在不确定性，对铜价的影响并不是主要因素。
操纵建议：外盘伦铜连续四天收跌，还在调整中，暂时还没有止跌企稳，从恒久技术上看伦铜向上的空间不大，9000美元是强阻力，不外反弹势头暂时还没有转向。
七、沪镍2212
基本面概述：供需中性偏弱，印尼镍矿供应释放，低本钱镍铁资源回流国内，使得供应增量快于新能源板块耗镍增量，精炼镍供需预计将逐步过剩。
操纵建议：隔夜外盘伦镍暴跌，跌幅接近9%，结束日线六连阳，3万美元处的阻力明显，在当前宏观情势下镍价向上的空间并不会太大，沪镍走势比力反复，更加适合短周期交易。
八、黄金2302
基本面概述：宏观方面，美国通/胀有见顶的迹象，加息步调大概率将放缓，预计12月份加息50个基点，至明年2月份还有小幅的加息空间。
操纵建议：美元指数在连续大跌来到105附近后跌势减缓，短期出现反抽的可能性比力大，美元反弹的话将压制黄金价格，从日线大结构上看美元指数不太乐观，很难再创新高，对黄金的利空得到释放。
九、甲醇2301
基本面概述：供需影响中性，甲醇当前估值偏低，国内甲醇装置开工率不高，伊朗装船量11月中下旬预计回落，后续到港量压力减轻，甲醇后续更多的影响在于化工整体情绪。
操纵建议：甲醇不出所料，在日线双底的颈线位置没能向上更进一步，今天一根大阴线直接打了下来，化工板块的情绪再次偏空，对甲醇的拖累比力大，不排除会第三次回踩2450一线。
十、沥青2301
基本面概述：供需方面双弱，需求下滑高于供应的缩减，整体影响中性偏弱，库存端出现明显的回升，进入累库周期，现货出货量下降。
操纵建议：原油价格失守85美元，技术上走出明显的弱势，价格后市往下的概率依旧比力高，沥青的本钱同步下降，支撑减弱，形态上走出空头行情，计谋上建议以空单来配置持仓。
十一、PTA2301
基本面概述：供需方面双弱，影响中性有支撑，PTA加工费处于历史低位，工厂开工负荷下降；终端织造订单跳水，下游开工骤降，年底聚酯负荷仍有下降预期。
操纵建议：PTA在区间震荡中逐步在走弱，现货近期连续下跌，修复了盘面价格的贴水，这更有利于期货价格后续的下跌，行情暂时震荡偏空。
十二、焦炭2301
基本面概述：供需上双弱体现，现货的三轮提降导致焦炭亏损扩大，生产积极性不高，下游钢厂利润也是微薄，产能利用率下滑，焦炭需求遇冷。
操纵建议：黑色板块各品种今天集体高开低走，盘中跌幅都比力大，焦炭一度形成了看跌吞没的形态，但尾盘黑色又携手回升，焦炭小阴线收盘，反弹的势头暂时还没有出现衰减。
十三、玻璃2301
基本面概述：供需方面没有大的变更，玻璃冷修不及预期，产量依旧充裕，地产需求仍未明显好转，库存处于绝对高位，消耗过慢，冬季季节性累库即将来临。
操纵建议：玻璃今天进来很多空头资金，持仓暴增7万手，在空头的打压下价格大幅下挫，跌幅在黑色建材板块里最大，近月12月合约价格更是创出新低，行情在熊市里不得翻身。
十四、纯碱2301
基本面概述：尽管纯碱处于低库存给了盘面利好，但是现货恒久不动，期货当前的大涨脱离了供需，完全是主力主导的资金行情。
操纵建议：纯碱今天再次大幅增仓，主力01合约在盘中增仓凌驾5万手，远月05合约也出现大幅增仓，从持仓上来看其实多空都是双向同步开仓，说明并不看好趋势性行情，只是短线行为。
十五、尿素2301
基本面概述：供需中恒久来看偏空，尿素日产量处于偏高位置；华北地区秋季用肥全部结束，短期因冬储的原因带来支撑，冬储过后市场利多出尽。
操纵建议：尿素今天放出巨量，早盘低开后连续拉升，价格从低位反弹凌驾100点，现货连续几天下跌，而且当前也是需求淡季，主力有点任性了，短期先关注价格能否向上突破本周一的高点。
十六、纸浆2301
基本面概述：供需面中性，海外进口仍存供应扰动，存在不确定性，国内进口量处于近几年均值以下，库存维持在低位；下游制品纸需求延续刚需，对纸浆市场支撑有限。
操纵建议：纸浆行情比较无趣，盘面贴水现货凌驾400块，对价格形成比力强的支撑，但远期价格贴水巨大，显示并看好，在当前状况下涨也涨不起来，跌也跌不下去。
十七、豆粕2301
基本面概述：供需方面，预计11月中下旬大豆大量到港，当前现货价格依旧坚挺；市场关注点转向巴西，巴西新作大豆产量预计到达创纪录的1.5354亿吨。
操纵建议：豆粕现货近期开启了下跌，跌幅大于期货，收窄了盘面的贴水幅度，当前贴水还是到达1200块，随着时间进入12月，豆粕01合约将面临期现回归的现实，豆粕等企稳后低吸才是更好的选择。
十八、棉花2301
基本面概述：供需偏弱，国内面临新季棉花大规模上市和消费疲软的双重压力；国内外纺织服装销售需求均明显回落，10月份美国农业部大幅度下调了全球棉花的消费量。
操纵建议：棉纱价格近期涨幅较大，但郑棉行情并没有跟随，尤其是在外盘美棉也在上涨的情况下，显示郑棉行情依旧很疲软，郑棉当前估值偏低，底部形态在抬升。
十九、生猪2301
基本面概述：生猪现货，今日有稳有跌，目前正是大部门养殖户集中出栏的时候，行情难测。截至今日14：00时，全国农产物批发市场猪肉平均价格为33.30元/公斤，比昨天下降0.9%。
操纵建议：目前已经进入腌腊季节，气温的降低，价格大跌风险小，后市预期偏震荡。 LH2301今日继续在10日均线附近横盘震荡，小幅收跌，价格走弱。
责任编辑：陈平
