邮储银行前三季净利增速环比连降低息差下行力量

一些经验丰富的投资者通过扣除储蓄代理费计算得出，邮储银行的“实际净息差”不到2%。 邮储银行2023年前三季度净息差为2.05%，环比下降3个基点，同比下降18个基点。

在三季度业绩发布会上，邮储银行资产负债管理部负责人解释，利差下行力量主要来自LPR下降和存量房贷利率调整。 但结构的不断优化也创造了向上支撑，这也是其息差保持行业优秀水平的最重要原因。

业绩增速环比持续下滑，存贷比较低。

邮储银行前三季度实现营业收入2601.22亿元，同比增长1.24%； 归属于母公司净利润756.55亿元，同比增长2.45%。 加权股本回报率为9.68%。

尽管邮储银行前三季度收入和净利润仍能保持正增长，但与去年同期相比，增速明显下滑，收入增速回落6.55个百分点，净利润增速回落12.03个百分点点。

单季度看，邮储银行一、二、三季度分别实现营业收入881.63亿元、888.13亿元、831.46亿元，同比增长3.51%、0.59%， -0.39%； 母公司净利润分别为262.80亿元、232.84亿元、260.91亿元，同比增长5.22%、5.18%、-2.41%。

邮储银行单季度收入同比及环比增长 数据来源：Wind

从上述数据来看，邮储银行前三季度营收和净利润增速均环比下降，尤其是第三季度，营收和净利润均出现下滑。

值得一提的是，邮储银行的个人贷款业务明显高于公司贷款业务。 数据显示，三季度末，邮储银行个人贷款余额44031.22亿元，比上年末增加3570.17亿元，增长8.82%。 公司贷款31580.04亿元，比上年末增加4886.42亿元，增长18.31%。

中国邮储银行表示，个人贷款业务方面，本行坚持零售银行战略定位，坚定落实国家乡村振兴发展战略，持续加大对农业农村领域的信贷投入和农民。 公司贷款业务方面，落实国家重大战略部署，深入推进公司“1+N”新型经营服务体系，加大对制造业、基础设施建设、专业化、绿色金融等领域企业的支持力度。 信用延期。

尽管邮储银行坚持零售银行的战略定位，拥有新“零售之王”的称号，但与招商银行相比仍有明显差距。 数据显示，2023年三季度末，邮储银行ROA和ROE分别录得0.52%和9.68%，而同期招商银行两项指标分别为1.11%和13.04%。 两者的净利润率分别为29.13%和44.17%，体现了盈利能力的差距。

从资产质量看，截至2023年三季度末，邮储银行不良贷款率为0.81%，比上年末下降0.03个百分点。 拨备覆盖率为363.91%，比上年末下降21.6个百分点。 虽然有所下降，但不良贷款率和拨备覆盖率仍位居六大国有银行之首。

值得一提的是，邮储银行不良贷款余额646.61亿元，比上年末增加39.25亿元，增长6.46%。

截至2023年9月末，邮储银行总资产达15.32万亿，比上年末增长8.87%。 其中，客户贷款总额8.02万亿元，比上年末增长11.23%。 客户存款总额13.49万亿元，比上年末增长6.12%。

从贷存比（衡量银行贷款总额除以存款总额的指标）来看，邮储银行是六大银行中最低的。

数据显示，2023年前三季度，邮储银行、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行存贷比均为59.44%分别为 77.02%、78.66%、85.94%、87.04%、91.55%。 从上述数据可以看出，邮储银行存贷比最低，还有很大提升空间，但也反映出该公司资金运用能力较差。

资本充足率下降，合规管理有待加强

近两年，不少股份制银行和城市商业银行的资本充足率均出现下降，邮储银行也不例外。

数据显示，2023年前三季度，邮储银行核心一级资本充足率为9.46%，而工商银行、建设银行、中国银行、农业银行和交通银行核心一级资本充足率为通信行业占比分别为13.39%、12.92%、11.41%、11.41%。 10.44%和9.98%。

从数据来看，邮储银行核心一级资本充足率最低，低于其他五家大型国有银行。 WeMONEY研究室注意到，2022年10月，邮储银行通过定向增发募集资金450亿元，补充核心一级资本。

2023年9月，邮储银行准备通过发行永续债即2023年无上限资本债（第一期）补充一级资本，但最终被搁置。 该行表示，综合考虑该行资本规划和近期市场状况后，取消了本次发行。

另外，还需要关注邮储银行的内控和合规管理。

据不完全统计，2023年以来，邮储银行及其分支机构已被监管部门处罚70余次，处罚总额超过5000万元。 其中，罚款1件，金额3186万元。

公开信息显示，7月7日，因违反反假币经营管理规定； 占用财政存款或资金； 违反国库账户设置和使用规定的； 因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定等，邮储银行被中国人民银行警告并罚款3186万元。

同时，在黑猫投诉【投诉门户】网站搜索中国邮政储蓄银行时，截至11月16日，投诉数量高达5166条，其中大部分涉及哄骗民众办理信用卡。 、暴力追债、欺骗老人购买保险产品等。

除了多次受到处罚外，今年以来邮储银行领导班子也发生了一些变动。

4月20日，中国邮政储蓄银行发布两则高管变动公告。 曲家文、张学文两名副行长因年龄问题辞去该行副行长职务。 据了解，上述两人自2013年起均担任邮储银行副行长。张学文此前在财政部履职，而曲嘉文则长期在邮政系统内工作。

6月8日，中国邮政储蓄银行收到《国家金融监督管理总局关于中国邮政储蓄银行牛新庄任职资格的批复》。 国家金融监督管理总局核准牛新壮先生担任本行副行长的任职资格。

随着新任副行长的上任，邮储银行正式形成“一行长、四副行长”五位行长的管理架构。 他们是行长刘建军，执行董事兼副行长姚红，副行长徐学明，副行长兼董事会秘书杜春野，副行长牛新壮。

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