3分钟看完！本周重要财经资讯都在这里~（财经资讯）每周财经资讯 停播了吗今天几点，

 

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市场回顾

国内方面，本周受政策激励，市场转涨，此前较低的市场风险偏好有所改善。政策利好密集发布足见活跃资本市场的决心，上周末出台证券交易降低印花税等政策，本周地产支持政策相继落地，叠加财产利好释放与中美利差收窄，共同驱动市场回温。经济数据上，国家统计局公布8月综合PMI产出指数为51.3%，上升0.2个百分点，经济景气水平总体保持稳定。 在信心就是“黄金”的关键时期，政策底到经济底需一定过程，当前政策效果的连续性仍存在分歧，确认新经济的财产趋势和传统经济的周期性改善都有待验证。

海外方面，美国二季度主要数据不及预期。本地时间30日，美国商务部数据显示美国Q2经季节和通胀调整后的实际GDP季环比修正为2.1%，低于预期，核心PCE物价指数二季度修正为上升3.7%，低于初值和预期。同日，7月美国成屋签约销售指数环比上升0.9%，为三个月来最高。从数据看，美国房地产仍有韧性，但企业和居民端受加息的滞后影响或在之后逐渐显现。

（数据来源：wind，日期截至2023年9月1日，指数过往业绩不预示其未来体现，投资需谨慎）

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行业情况

本周申万一级31个行业跌多涨少，其中，公用事业、银行、环保等行业下跌，电子行业领涨。

（1）本周电子行业大涨7.1%，主要受华为手机新品发售刺激，动员消费电子与半导体板块涨幅较大。在华为新机发布以及传统旺季动员下，半导体下游先行复苏。华为新机发布的另一重大意义在于对于国产芯片供应链的拉通，对上游设备、质料环节具有恒久重大意义。在继续验证热点财产边际变革同时，重点关注情绪与预期底部板块业绩转好的拐点，积极结构发展性赛道。

（2）本周环保行业跌幅较大，下跌3%。在连续前两周环保行业逆势上涨后，本周环保行业高位回落。消息面上，资本市场降低交易本钱、规范市场体系；房地产“认房不认贷”等政策落地逐步为地产松绑；财产上智能制造、量子通信、工业母机、绿色电力、数据要素、机器人等多领域出台相关步伐形成共振。一方面，环保行业前两周的利好消息在行情上已逐步演绎，另一方面，短期来看市场存量博弈，板块轮动格局仍在延续，受资金分流影响，环保板块本周体现不佳。但恒久来看，在经济下行周期、环保监管加强的倒逼下，环保需求更多转型节能低碳和绿色创新，赛道仍值得关注。

（数据来源：wind日期截至2023年9月1日，以上不构成个股推荐，投资需谨慎）

03

计谋观点

◆【东吴证券】动能凝聚 如箭在弦

进入9月，我们认为在内外部因素(内部:政策面/基本面/资金面/情绪面+外部:中美关系/美国基本面/美债)均出现转机前提下，新一轮资本市场政策周期已切实开启，海外流动性拐点出现，市场将进入上行期。

内部因素——政策面:1.资本市场:降低交易本钱，规范市场体系，引导恒久资金入市助推股票市场蓬勃发展。2.房地产:“认房不认贷”、调降首套房存量贷款利率，地产政策逐步松绑。3.财产政策:多行业出台相关财产政策，与资本市场政策周期形成有效共振。基本面:筑底回升，预期转向积极，企业盈利或已走过低点;资金面:政策层层加码下消费信心有望逐渐修复，内需扩张提振货币政策效能;情绪面:市场情绪指数指示下行空间有限，政策引导恒久资金入场，增量资金有望入市、冲破存量博弈状态。

外部因素——中美关系:近期中美高层互动连续，8月末雷蒙多访华，有望加强中美在经贸领域的合作，整体来看中美关系出现边际好转态势。经济基本面:美国6-7月非农数据大幅下修，8月薪资增长动能放缓，或加速通胀下行;美国通胀回落迹象显现，经济基本面边际走弱。美债:1.超储即将消耗殆尽、加息预期缓解的配景下，美债进入见顶区间，外部流动性的拐点已现，为汇率企稳与A股资金面提供有力支撑。2.“股债收益差”模型显示当前北向回归的关键在于美债收益率的回落，故我们认为北向回归“指日可待”，A股将偏向发展风格。

◆【华鑫宏观计谋】盈利触底，关注业绩改善的TMT/中游制造/出行链/地产链

本周美国经济下修、就业降温、核心PCE符合预期，年内加息概率再下降。国内地产政策组合力度超预期，稳汇率再发力，市场灰心预期逐步修正。超跌反弹还在连续，关注政策博弈的金融地产链（非银、银行、家电、轻工、建材）和再迎催化的超跌发展（计算机、传媒、通信、电子）。同时 A股中报业绩披露完毕，掌握业绩修复机会，如TMT中传媒/通信、中游制造中汽车/军工、出行链中社服/交运、地产链中轻工/家电/建材景气相对占优。

一、归母净利润：盈利探底，社服/汽车/交运成亮点。二季度受外需冲高回落、内需修复放缓、PPI连续下滑等因素影响，A股业绩再度承压探底。随着政策发力经济动能修复、PPI筑底回升、库存拐点渐近，H2盈利有望迎来修复，Q2大概率为全年盈利底部。

二、营收：增速放缓，周期拖累明显。2023H1，全A、全A非金融营收累计同比增速均为2.6%，增速相较2023Q1均有下行。分板块看，仅科创板上行、北证下行最为明显；分风格看，周期风格延续负增，金融风格降幅最大；分企业性质看，民营企业营收增速环比上行；分行业来看，社服/军工同比环比均有改善。

三、ROE：平稳运行，消费提升明显。全A ROE相对稳定，全A非金融石油石化小幅上行。分板块看，创业板/科创板/北证小幅下行；分风格看，稳定板块明显改善，消费次之；分企业性质看，地方国企下滑明显；分行业来看，食饮/家电占优，通信/房地产/社服环比改善。

四、归母净利率：整体微降，央企占优。整体而言，全A归母净利率微降。分板块看，科创/北证归母净利率大幅下行；分风格看，稳定风格提升最为明显，周期风格显著下行；分企业性质看，央企归母净利率占优，民营企业略有改善；分行业看，农林牧渔、社会服务、通信改善幅度较大。

五、微观交易：融资交易活跃，占比重回均值附近。情绪延续底部回暖，更多积极信号出现。继上周情绪和资金边际好转后，本周市场情绪进一步回暖，日均成交额已突破9400亿元，内外恐慌情绪明显缓解；北上资金净流出有所收窄，融资交易开始活跃，融资客买入，杠杆交易占比回升接近均值。

（数据来源：wind，各券商研报，观点仅供参考，投资需谨慎）

04

热点新闻

金融资本

◆证监会指导证券交易所出台加强步伐化交易监管系列举措

（证监会网站）为落实《证券法》有关规定，推动步伐化交易规范发展，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票步伐化交易陈诉工作有关事项的通知》《关于加强步伐化交易管理有关事项的通知》，这是证监会顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措，标记着我国股票市场正式建立起步伐化交易陈诉制度和相应的监管摆设。

◆证监会发布关于高质量建设北京证券交易所的意见

（证监会网站）为深入贯彻党的二十大精神和党中央、国务院相关决策摆设，坚决落实中央政治局会议关于“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要摆设，更好发挥资本市场服务中小企业创新发展、促进高水平科技自立自强的功能，证监会制定并发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，进一步推进北京证券交易所（以下简称北交所）稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。这也是建设中国特色现代资本市场“1+N+X”政策框架的专项摆设。

◆证监会首席律师：开展上市公司财政“洗澡”专项整治 对32家公司立案调查

（上证报）证监会首席律师在2023中国国际金融年度论坛上表现，近年来，证监会强化资本市场监管执法，“零容忍”打击违法违规行为，连续净化市场生态，坚持抓早抓小，强化日常监管。今年以来，证监会开展上市公司财政“洗澡”专项整治，对32家公司立案调查，公司治理专项行动圆满收官，发现问题整改率凌驾95％；强化年报审计监管，235家上市公司年报被出具“非标”意见；加强证券基金机构现场检查，开展行业文化建设专项治理，针对内部治理、绩效考核、员工管理等相对单薄领域，加强规范管理，从快从严处置惩罚违法违规机构和责任人员。

宏观经济

◆央行、金融监管总局：做好金融支持防汛抗洪救灾和灾后恢复重建工作

（央行网站）为认真落实中共中央政治局常务委员会和国务院常务会议要求，中国人民银行、金融监管总局近日联合印发《关于做好金融支持防汛抗洪救灾和灾后恢复重建工作的通知》，对加大重点领域信贷投放、提升灾后恢复重建信贷服务效率、积极发挥保险风险分散功能、多渠道拓展灾后重建资金来源、全面提升灾区金融保障功能等五个方面提出具体要求。

◆8月制造业PMI实现3个月连续回升

（国家统计局）8月制造业PMI实现3个月连续回升，距离荣枯线仅余0.3个百分点。8月制造业PMI数据中有以下几点积极的变革：第一，制造业产需两端共振向上。第二，价格端指数延续上升，工业品价格仍在回升。第三，企业原质料库存端仍在补库进程中。第四，制造业企业信心仍在回升。

财产经济

◆北京上海同日官宣 一线都会集体落实“认房不认贷”

（中国证券报）继广州、深圳之后，北京、上海于9月1日推出“认房不认贷”政策。业内人士分析，“认房不认贷”，即岂论是否曾经有过贷款，只要目前名下没有房产，均可以按首套按揭贷款享受首付比例和利率优惠。更早之前，住建部、央行、金融监管总局联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定尺度的通知》，将首套房贷款“认房不消认贷”纳入“一城一策”工具箱，供都会自主选用。

◆七部分印发汽车行业稳增长工作方案 支持扩大新能源汽车消费

（证券时报）工业和信息化部等七部分印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年），其中提到，支持扩大新能源汽车消费。力争2023全年实现汽车销量2700万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量900万辆左右，同比增长约30%；汽车制造业增加值同比增长5%左右。

◆七部分：着力扩大有效投资 连续扩大工业母机、仪器仪表、制药装备、工业机器人等的需求

（界面新闻）工业和信息化部等七部分发布关于印发《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》的通知。深挖国内市场潜能。着力扩大有效投资。加快推动战略骨干通道、高速铁路、普速铁路、高速公路、港航设施、现代化机场、物流枢纽等现代物流交通体系，以及清洁能源基地、电力外送通道、沿海核电等现代能源体系，都会智慧停车设施、新能源汽车充换电设施等都会基础设施建设，连续拉动工程机械、轨道交通装备、仪器仪表、民用机械等智能装备发展。加快推进智能制造与机器人技术、重大技术装备、新能源汽车和智能网联汽车、农机装备、高端医疗装备和创新药等“十四五”规划纲要重大工程项目建设，连续扩大工业母机、仪器仪表、制药装备、工业机器人等的需求。

公司聚焦

◆又“卷”起来了？比亚迪官宣限时促销 这些新能源车8月份卖爆了

（证券时报）据比亚迪官微消息，2023款元Pro限时购车优惠政策推出，购车即可享2000元抵8000元购车款；非运营车辆三电系统终身保修（首任车主），整车包修期6年或15万公里；终身免费OTA系统升级，2年免费车机流量，全系2年免费云服务；首任车主享受两年内充电桩基础安装服务。

◆上海证监局对上海明汯投资管理有限公司接纳责令改正步伐

（上海证监局）根据《私募投资基金监督管理暂行措施》第三十三条的规定，现决定对你公司接纳责令改正的监督管理步伐。你公司应当根据相关法律法规的要求落实整改，进一步完善内部控制机制，强化人员合规守法意识，接纳切实有效步伐制止类似问题再次发生。如果对本监督管理步伐不平，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理步伐不绝止执行。

◆券商9月金股出炉！电子、机械等行业金股扎堆，掘金“中特估”、稳增长、大消费

（中国证券报）至少已有12家券商发布了其9月月度投资组合，推荐的105只A股及港股金股集中分布在电子、机械设备、传媒、汽车、医药生物等行业中，腾讯控股、长安汽车、今世缘等标的更受券商青睐。在券商机构看来，市场指数继续下行空间不大，随着活跃资本市场的政策陆续出台、落地，资本市场活跃度有望逐步提高，当下是战略性底部的判断仍然建立。配置方面，“中特估”、稳增长、大消费等方向机遇值得投资者重视和挖掘。

全球市场

◆美国8月非农就业人数增加18.7万人 高于市场预期

（上海证券报）美国劳工统计局9月1日发布的数据显示，美国8月失业率升至3.8%，高于外界预期的3.5%。美国8月季调后非农就业人数为18.7万人，高于外界预期的17万人。

◆美股涨跌互现 新能源车股体现分化 特斯拉跌超5%

（东方财产）美股三大指数涨跌互现，截止收盘，道琼斯指数收涨115.80点，涨幅0.33%，报34837.71点；纳斯达克综合指数收跌3.15点，跌幅0.02%，报14031.82点；标普500指数收涨8.11点，涨幅0.18%，报4515.77点。本周，道指累涨1.43%，纳指累涨3.25%，标普累涨2.50%。

◆一次降到位？特斯拉两款车型最高降价15万

（第一财经）9月1日，在新款Model 3上线后不久，特斯拉紧接着又宣布下调旗下两款旗舰车型的售价。其中，Model S双电机全轮驱动版售价69.89万元起，下降5.6万元；Model S Plaid三电机全轮驱动版售价82.89万元起，下调13万元；Model X双电机全轮驱动版售价73.89万元起，降价9.8万元；Model X Plaid三电机全轮驱动版售价为83.89万元起，下调15.1万元。

数据来源：Wind，华夏基金，各媒体、各券商研报，截止2023.09.03

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