万达前首富王健林等来“白衣骑士”：亚洲小黑石

前首富王健林等人来“白衣骑士”。

12月12日，万达官网发布新闻稿称，太盟投资集团与大连万达商业管理集团联合宣布签署新投资协议。

太盟投资是万达的老熟人。

2021年，珠海万达商管引进太盟投资、腾讯、郑裕彤家族等22家机构投资者，获得战略投资380亿元，其中太盟投资投资180亿元。 但百亿战略投资都是基于押注——如果万达商管2023年未能上市，万达商管有义务回购股份，并按年利率10%-12%支付利息。

“亚洲小黑石”

据太盟投资官网介绍，该公司是一家专注于亚太地区的私募股权投资公司。 其业务板块包括信贷与市场业务、房地产业务和私募股权业务。

其中，信贷与市场业务是由Chris Gradel于2002年创立的太平洋联盟集团发展而来； 房地产业务源自Secured Capital Japan，由Jon-Paul Toppino于1997年创立； 单伟健于2010年创立太平洋联盟，投资私募股权业务。

2010年，Gradel、Toppino和单伟建将各自领先的业务部门合并到太盟品牌下，创建太盟投资。 截至2022年12月31日，太盟投资为全球近300家机构基金投资者管理着超过500亿美元的资产。

太盟投资在亚太地区创造了众多成功案例，被誉为“亚洲小黑石”。

2011年，随着日本旅游业的低迷，大阪环球影城陷入危机。 2013年底，太盟投资宣布投资2.5亿美元（约合人民币16亿元）支持影院正常运营，让大阪环球影城渡过危机。

2013年，太盟投资投资腾讯音乐前身中国音乐集团（CMC）。 作为CMC第一大股东，太盟投资推动CMC与当时中国数字音乐流媒体行业排名第三的腾讯音乐合并，包括QQ音乐、Wesing、酷我音乐和酷狗音乐资产，组建腾讯音乐娱乐。 2018年在美国推出。根据太盟投资招股书，其投资CMC的初始成本为1.37亿美元，最终实现总退出收益26.07亿美元。

不过，太盟投资有时也会犯错误。 2017年11月，太盟投资控股珍爱网，但珍爱网借壳重组失败，至今尚未上市。

在推动投资标的上市的同时，太盟投资也在寻求进军资本市场。

2022年3月，太盟投资在香港联交所提交招股说明书，高盛和摩根士丹利为联席保荐人。 据财联社报道，太盟集团的投资市场估值约为200亿美元。

招股书显示，截至2021年12月31日，太盟投资累计投资额超过700亿美元。 从地域来看，52%投资于大中华区，21%投资于澳大利亚和新西兰； 业务方面，31%投资于私募债，36%投资于私募股权，19%投资于房地产，13%投资于流动性策略和公开市场。

资料来源：太盟投资招股说明书

2019年至2021年，太盟投资分别实现营收4.36亿美元、6.38亿美元、7.37亿美元，净利润1.77亿美元、2.62亿美元、3.04亿美元。 太盟投资在招股书中表示，自成立以来，核心策略部门总回报率达到20%以上，净回报率（即扣除管理费和基金分配收入后的总回报率）持续高于15%。 已实现价值超过400亿美元。

绩效的提高与长期激励密切相关。 PAG Investments 表示，激励性薪酬通过将投资团队与基金绩效联系起来来推动业务绩效。

招股书显示，太盟投资在全球设立了12个主要办事处，拥有员工近600名，其中投资专业人士293名，投资支持专业人士68名。 2021年，太盟投资员工福利及开支约为3.59亿美元，人均收入高达59.8万美元，折合人民币约380万元。

太盟投资员工福利及开支，来源：太盟投资招股说明书

“中国私募之王”

太盟投资负责人单伟建有着丰富的履历。

据太盟投资官网显示，单伟健1979年毕业于北京对外经济贸易大学，1981年12月获得美国旧金山大学MBA学位，2017年获得美国加州大学伯克利分校MBA学位。 1984年12月、1987年5月获经济学硕士、工商管理博士。

由于在投资界的杰出表现，单伟建在2019年被《财富》杂志称为“中国私募之王”。

在加入太盟投资之前，单伟建曾在摩根大通和TPG（原新桥​​投资）工作。 TPG主导的两次并购让单伟建在业内名声大噪。

1998年，单伟建离开摩根大通加入TPG。 当时，正值亚洲金融危机爆发。 “亚洲四小龙”之一的韩国经济遭受沉重打击。 韩国第一银行损失高达10亿美元，但其价值却不足9亿美元，陷入绝境。

单伟建代表TPG主导收购韩国第一银行。 经过15个月的谈判，TPG击败竞争对手汇丰银行，与韩国政府共同出资约9亿美元收购韩国第一银行。 此后五年，TPG帮助韩国银行扭亏为盈，最终以33亿美元的价格卖给了渣打银行。

收购深圳发展银行是单伟建职业生涯中的又一亮点。

2004年，TPG出资12.35亿元人民币入股深圳发展银行，随后又出资9.92亿元人民币参与认股权证行权，以总对价22.27亿元人民币取得对该行的控制权。 这是第一家也是唯一一家外资收购中国全国性商业银行。 控制。

2010年5月，TPG将其所持深发展5.2亿股与中国平安“互换”为平安H股，市值约164亿元，不到6年时间盈利6倍。 中国平安官网文章显示，当时深发展的资产规模比五年前增长了两倍，不良贷款率从11.4%下降到0.63%，利润也有所增长。达到50亿元以上。 该交易被认为是 TPG 最引人注目的退出之一。

2010年，单伟健离开TPG，加入太盟投资，与另外两位创始人共同创立太盟投资集团。 单伟建为太盟投资带来了以收购控股权（Buyout）为主的投资策略，开启了信贷与市场、私募股权、房地产三大业务联动发展的时代。

“改善运营、创造价值是我们要做的主要工作。” 单伟健在接受36氪采访时表示，太盟投资有两个团队，一个是投资团队，一个是管理团队，负责投后管理。 在做出投资判断时，不仅投资团队提供意见，管理团队还需要参与对目标公司业务如何转型或拓展的分析、规划、规划。 “在私募股权投资领域，创造价值意味着改善公司、改善运营、增加价值。”

“只要投资没有退出，故事就没有结束，结果也不确定。” 单伟建在《金钱游戏》一书中写道。 如今，太盟投资与万达的故事又开始了续集。 能否带来双赢的美好结局，还是个未知数。

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