好未来2024财年营收增长稳健远超双减前水平
教育行业从来就不缺少故事。 双降之后，不少教育企业找到了新的方向。 近期，多家教育企业纷纷发布财报，从中我们可以一窥行业的发展和趋势。
纵观不少企业的业绩，无论是营收还是利润都迎来了新的增长。 10月底，好未来首次发布2024财年第二季度财报。截至2023年8月31日，好未来2024财年第二季度营收为4.12亿美元，同比增长40.1%； 净利润3790.2万美元，同比增长4916%，扭亏为盈。 经过两年多的“双减”，好未来终于开始“止血”。
新东方随后发布的财报也表现不俗。 2024财年第一季度财报显示，营收11亿美元，同比增长47.7%； 净利润1.65亿美元，同比增长150.6%。 但更值得注意的是，这一数据与“双降”政策前的2021财年第一季度（截至2020年8月31日）营收和净利润数据非常接近。
教育企业似乎正在逐步摆脱“双降”的影响。 网易有道昨日发布的三季度财报也证实了这一点。
11月16日，网易有道发布第三季度财报。 收入持续增长，三大业务板块也不断优化。 财报显示，网易有道2023年第三季度营收15.4亿元，同比增长9.7%，创历史新高。 经营亏损为人民币6000万元，同比大幅改善73.7%。
今年以来，随着规模化模式的出现，不少教育企业凭借这几年在教育行业积累的数据，纷纷进军规模化模式。 网易有道、好未来、作业帮等公司纷纷入局。
双降之后，教育企业正在寻找新的增长曲线。 在市场日益成熟的背景下，如何讲述新的故事将成为网易有道等教育公司的首要任务。
收入增长平稳，远超双降前水平
这是网易有道下半年比较重要的财报。 这也是其进入大模式后业务升级后的首份财报。
经过双刀转型，有道的硬件、素质、成人、职教业务正在弥补K9业务的空白。 现在看来，网易有道的转型已取得阶段性成果，第三季度营收15.4亿元，同比增长9.7%。 这也是网易有道近一年来创下的收入新高，目前其收入已超过双降前的水平。
网易有道CEO周峰表示：“人工智能持续驱动我们的学习服务、智能设备和在线营销服务的发展，提高产品质量和用户满意度。因此，第三季度净利润创下历史新高，同时运营“亏损大幅下降。收窄。在此期间，我们取得了一些进展，这些进展正在获得市场的关注并支持我们的财务改善。”
从毛利率来看，网易有道三季度毛利率升至55.9%。 从近两年的毛利率来看，这一次的毛利润也创下了新高。
三季度财报中，网易有道亏损收窄，运营亏损为5770万元，而2022年同期为2.190亿元。净亏损方面，网易有道2022年净亏损为2110万元。第三季度。 这意味着网易有道的修复之路开始走上正轨。
在财报发布后的电话会议上，网易高管表示，如果不计入智能硬件部分，其余业务部分的净利润可以覆盖成本和运营费用。
渠道优化 智能硬件明年或将反弹
从三季度财报来看，网易有道的营收主要由三部分组成。 学习服务净收入9.5亿元，智能硬件净收入2.5亿元，网络营销服务净收入3.4亿元。
可以看到，学习服务收入依然占比最高，同比增长7.0%，毛利率提升至67.8%，而去年同期为64.5%。 这是由于数字内容服务部门。 财报显示，第三季度数字内容服务销售额突破4亿元。 毛利率创历史新高，达到70%以上。 从财报来看，目前学习服务的净利润已经可以覆盖成本和运营费用。
从产品端来看，数字内容服务新的增长点主要是AI视频题推送和创意辅导服务的推出。 AI视频题推送是指学生观看讲解知识点的视频后，系统会推送相应的题来测试学习效果。 第三季度，学生回答了超过760万个问题。 此外，第三季度还推出了创意指导服务，由AI纠错提供支持，将精准纠错时间缩短50%。
素质教育方面，网易有道介绍，其编程课程Q3销量同比增长超过30%。 谈及原因，网易有道表示：“得益于我们为用户提供信息学学习、比赛准备、赛后评分评估的一站式服务，得到了用户的高度认可。”
毕竟，教育是一项缓慢的事业。 去年以来，智能硬件成为各教育企业转型的方向。 今年智能硬件非常火爆，背后是一个快速增长的市场。 多景教育研究院数据显示，预计到2024年，智能教育硬件市场规模将达到1318亿元，年复合增长率达26%。
一位关注智能硬件领域的业内人士表示，今年智能硬件领域的增长速度会非常快，最终会形成持续稳定的市场规模，今年整个赛道会非常热闹。
网易有道作为智能硬件领域的早期先行者，先后推出了有道词典笔、有道听力宝等多款智能硬件。
但从三季度的财务数据来看，智能硬件已经成为网易有道业绩下滑的部分。 第三季度净利润2.5亿元，同比下降29.3%。 对于下降的原因，网易有道表示，智能硬件目前正处于销售渠道的调整期，财务状况有些波动，因为砍掉了一些投资回报率较低的销售渠道，从而减少了渠道库存。
从市场增长的角度来看，有道已经完成了低ROI营销渠道的清理，可能会恢复增长。 高管们还给出了第一季度的时间表和预期增长。 从官方披露的双十一数据中，我们可以看到目前网易有道智能硬件在用户端的表现。 数据显示，网易有道词典笔连续四年“双十一”京东、天猫销量第一； 其中，词典笔X6 pro在京东、天猫、抖音单品销量排名第一。 听力宝还荣获天猫复读机行业品类单品及店铺销量第一名。
网络营销服务成为网易有道第三季度的亮点，净收入达到3.4亿，创历史新高，同比增长113.5%。 这是有道连续第四个季度净利润同比增长超过50%。 今年二季度以来，净广告收入连续两个季度增长100%左右。
估值修复，訾表示大车型或成下一个增长点
当OpenAI推出ChatGPT时，这一趋势席卷了全球科技行业，AI带来的行业变革是有目共睹的。 除了通用大机型之外，不少企业也将目光投向了行业垂直大机型。 在教育行业的应用落地可见一斑。
今年7月，有道发布大型教育模型“子曰”，并陆续推出搭载“子曰”大型教育模型的六大应用成果。 即“LLM翻译”、“虚拟口语教练”、“AI作文指导”、“语法指导”、“AI盒子”和“文献问答”。 与一般大型模型相比，“子阅”从一开始就定位为“场景优先”，专注于针对不同学习场景设计定制模型。 本月，紫阅教育大模型通过了相关备案。
现阶段，国内各大企业加大了对大型AI模型的资金和技术投入。 从网易有道第三季度财报可以看出，AI已经成为关键词。 尤其是今年8月份的有道词典笔X6 Pro和有道听力宝Pro，这两款新品均搭载了有道在教育领域推出的首款大型机型——子曰大模型。 第三季度，搭载紫阅大机型的词典笔X6 Pro的使用频率比S6高出50%以上。
今年10月，依托自阅模式，网易有道推出虚拟口语私人导师Hi Echo，目前用户已超过10万。 此外，AIBox的升级以及AI写作功能的推出，带动有道词典、有道翻译Q3会员费同比增长超过160%。
网易有道CEO周峰表示：“自阅教育大规模模型应用落地初期，我们已经得到了用户的积极反馈。展望未来，有道将加大在AI方面的投入。” ，持续与用户沟通，加快产品开发和应用落地，持续提升用户体验，努力实现提高用户学习效率和效果与公司可持续发展的双赢。”
下一步，网易有道将再次发布一系列基于“紫月”的创新产品和应用。 从目前国内市场来看，得AI者得天下，尤其是在教育领域，应用场景较多。
近两年，教育企业一直在寻求转型和突破。 直播电商、教育、去年的智能硬件都在寻找修复的方法。 今年，大模型的出现或将成为教育企业的关键命题。 谁先布局、先落地应用，谁就有机会在下一轮人工智能竞争中突围。
